Sheinbaum’s plan to ride the nearshoring wave: Europe the silent partner

By: Isaac Jaimes Rivera

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Historically, Mexico has been an attractive country for foreign direct investment due to its strategic position, providing competitive advantages, notably its proximity to the United States. The country faces many challenges in this regard, but the incoming administration of President Claudia Sheinbaum has generated expectations in the private sector, as she has a different approach to the energy industry, as explained in the recent article, “Nearshoring and the Future of Energy Policy with Sheinbaum,” as well as in her relations with the private sector.

Claudia Sheinbaum has shown herself to be friendlier and more willing to collaborate with the private sector than former President Andrés Manuel López Obrador. During her campaign, she met with various representatives of the private sector, who expressed their support and interest in collaborating with the new administration.

Furthermore, during her early days in office, the president reiterated her position by meeting with Francisco Cervantes, president of the Consejo Coordinador Empresarial (CCE), the leading business organization in the country. In the meeting, both agreed on the importance of strengthening SMEs and generating infrastructure to encourage companies to relocate to Mexico.

The industrial policy will be led by Marcelo Ebrard, who is perceived as a moderate voice within the party, with an outstanding political career. Altagracia Gómez, who has extensive experience in the business sector, will serve as a liaison between the private sector and the federal government. Both, along with the confirmation of Rogelio Ramírez de la O's continuation in the Secretaría de Hacienda (Ministry of Finance), were positively received by private sector representatives and financial markets.

On October 15, Sheinbaum and her team participated in the CEO Dialogue, which brings together important representatives from the business sector and the governments of Mexico and the United States. The president took this opportunity to present her administration´s plan for attracting foreign investment.

Her strategy includes three key points: first, the transition to renewable energies; second, the development of infrastructure to establish 100 industrial hubs along with strategic directing of investments in regions that have the resources each industry requires; and third, the creation of a digital one-stop to simplify the procedures necessary for companies to operate in Mexico, to reduce processing time from 3 years to just 1.3. Additionally, the president offered businesses legal certainty and a strong willingness to collaborate through new public-private investment models.

The USA business community received Sheinbaum's plan favorably and seized the opportunity to announce new foreign investments for 2025, projected to reach $20 billion. They also reiterated their interest in the country and their confidence in the business climate under the new administration. Similarly, representatives from the Mexican business sector expressed their satisfaction with the event's outcomes, demonstrating confidence in Sheinbaum and her vision for the country's development.

The focus on the USA and the reinforcement of North American integration are understandable given the proximity and the historical ties between both nations. Still, it raises concerns about the potential neglect of other vital economic partners, like the European Union. Approximately 22% of the foreign direct investment that Mexico receives comes from countries in the European Union. Still, Germany is a notable partner, accounting for more than half of the total investment from this region and it continues to grow. It is worrisome that the current administration has not yet disclosed any specific plans toward Europe despite the recent expressions of interest from the European Union to strengthen its ties with Mexico.

As Mexico and European Union entered in a transitional period following the recent elections and given the new vision of the Mexican government regarding the development of infrastructure that prioritizes clean energy and sustainable transportation, paves the way for a modernized Global Agreement between Mexico and the European Union could finally be signed and ratified. This could make Mexico take advantage of the European investment agenda, Global Gateway, which aims to promote sustainable projects in key sectors like infrastructure, mobility, and energy.

Three key elements support the possibility that Claudia Sheinbaum's proposed plan will materialize, as well as the continued openness to closely collaborate with the private sector. First, the economic stagnation scenario with public finances under significant strain and a broad array of projects in consideration. Second, Sheinbaum’s track record is noteworthy, since she has academic articles supporting the energy transition in the country and public-private investment models. In addition, some of her proposals, like the digitalization of procedures, have already been implemented in Mexico City during her tenure as mayor, yielding internationally recognized results. Finally, the strategic appointments she made to assemble her team, consisting of more moderate and specialized profiles have been well received by the markets.

Even though Claudia Sheinbaum and her team have begun to lay the groundwork for a new era in public-private collaboration, investors must remain attentive to two key events: the U.S. elections on November 5th and the process of implementing the newly approved judicial reform, as both could redefine some game rules. However, if the government continues with the proposed plan, remains open to dialogue with the private sector, and reassesses the importance of Europe and other regions in its priorities, Mexico could consolidate itself as a strategic and reliable future destination for investment

El plan de Sheinbaum para aprovechar la ola de nearshoring: Europa, el socio silencioso

Por: Isaac Jaimes Rivera

Históricamente, México ha sido un país atractivo para la inversión extranjera directa debido a su posición estratégica, que le brinda ventajas competitivas, especialmente por su proximidad a Estados Unidos. El país enfrenta muchos desafíos en este ámbito, pero la administración entrante de la presidenta Claudia Sheinbaum ha generado expectativas en el sector privado, ya que presenta un enfoque distinto hacia la industria energética, tal como se explica en el reciente artículo, “Nearshoring y el Futuro de la Política Energética con Sheinbaum”, así como en sus relaciones con el sector privado.

Claudia Sheinbaum se ha mostrado más amigable y dispuesta a colaborar con el sector privado en comparación con el expresidente Andrés Manuel López Obrador. Durante su campaña, se reunió con varios representantes del sector privado, quienes expresaron su apoyo e interés en colaborar con la nueva administración. Además, en sus primeros días en el cargo, la presidenta reiteró su postura al reunirse con Francisco Cervantes, presidente del Consejo Coordinador Empresarial (CCE), la principal organización empresarial del país. En la reunión, ambos coincidieron en la importancia de fortalecer las PYMES y generar infraestructura para incentivar la reubicación de empresas en México.

La política industrial estará liderada por Marcelo Ebrard, quien es percibido como una voz moderada dentro del partido, con una destacada trayectoria política. Altagracia Gómez, quien tiene amplia experiencia en el sector empresarial, fungirá como enlace entre el sector privado y el gobierno federal. Tanto estos nombramientos como la confirmación de la continuidad de Rogelio Ramírez de la O en la Secretaría de Hacienda fueron bien recibidos por los representantes del sector privado y los mercados financieros.

El 15 de octubre, Sheinbaum y su equipo participaron en el CEO Dialogue, que reúne a importantes representantes del sector empresarial y los gobiernos de México y Estados Unidos. La presidenta aprovechó esta oportunidad para presentar su plan de atracción de inversión extranjera.

Su estrategia incluye tres puntos clave: primero, la transición hacia energías renovables; segundo, el desarrollo de infraestructura para establecer 100 centros industriales, junto con la asignación estratégica de inversiones en regiones que cuenten con los recursos necesarios para cada industria; y tercero, la creación de una ventanilla única digital para simplificar los trámites necesarios para que las empresas operen en México, reduciendo el tiempo de procesamiento de 3 años a solo 1.3. Además, la presidenta ofreció certeza jurídica y una fuerte disposición a colaborar a través de nuevos modelos de inversión público-privada.

La comunidad empresarial estadounidense recibió favorablemente el plan de Sheinbaum y aprovechó la ocasión para anunciar nuevas inversiones extranjeras para 2025, proyectadas en 20 mil millones de dólares. También reiteraron su interés en el país y su confianza en el clima de negocios bajo la nueva administración. De manera similar, representantes del sector empresarial mexicano expresaron su satisfacción con los resultados del evento, demostrando confianza en Sheinbaum y su visión para el desarrollo del país.

El enfoque en Estados Unidos y el refuerzo de la integración norteamericana son comprensibles dada la proximidad y los lazos históricos entre ambas naciones. No obstante, esto genera preocupación sobre la posible negligencia hacia otros socios económicos importantes, como la Unión Europea. Aproximadamente el 22% de la inversión extranjera directa que recibe México proviene de países de la Unión Europea. Alemania es un socio notable, ya que representa más de la mitad del total de la inversión de esta región y sigue en crecimiento. Es preocupante que la administración actual aún no haya revelado planes específicos hacia Europa, a pesar de las recientes expresiones de interés de la Unión Europea en fortalecer sus lazos con México.

A medida que México y la Unión Europea entran en un período de transición tras las recientes elecciones y dado que la nueva visión del gobierno mexicano prioriza el desarrollo de infraestructura enfocada en energía limpia y transporte sostenible, se allana el camino para que finalmente se firme y ratifique un Acuerdo Global modernizado entre México y la Unión Europea. Esto podría permitir que México aproveche la agenda de inversión europea, Global Gateway, que tiene como objetivo promover proyectos sostenibles en sectores clave como infraestructura, movilidad y energía.

Tres elementos clave respaldan la posibilidad de que el plan propuesto por Claudia Sheinbaum se materialice y de que continúe abierta a una colaboración estrecha con el sector privado. Primero, el escenario de estancamiento económico con finanzas públicas bajo presión y una amplia variedad de proyectos en consideración. En segundo lugar, el historial de Sheinbaum es notable, pues cuenta con artículos académicos que respaldan la transición energética en el país y los modelos de inversión público-privada. Además, algunas de sus propuestas, como la digitalización de trámites, ya fueron implementadas en la Ciudad de México durante su gestión como jefa de gobierno, con resultados reconocidos internacionalmente. Finalmente, los nombramientos estratégicos que realizó para conformar su equipo, integrando perfiles más moderados y especializados, han sido bien recibidos por los mercados.

Aunque Claudia Sheinbaum y su equipo han comenzado a sentar las bases para una nueva era de colaboración público-privada, los inversores deben mantenerse atentos a dos eventos clave: las elecciones en Estados Unidos el 5 de noviembre y el proceso de implementación de la recién aprobada reforma judicial, ya que ambos podrían redefinir algunas reglas del juego. Sin embargo, si el gobierno continúa con el plan propuesto, permanece abierto al diálogo con el sector privado y reconsidera la importancia de Europa y otras regiones en sus prioridades, México podría consolidarse como un destino estratégico y confiable para la inversión en el futuro.